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尽管近期接连创下新高，致使重夺大师市值第一宝座，但苹果却遭到闻明投资东谈主、弥远激动段永平的“看空”，到底是什么情况？
“通衢无形我有型”是闻明投资东谈主段永平的雪球ID，他以投资苹果和贵州茅台闻明，其言论常激发烧议。记者梳理段永平最近的言论发现，他最近的帖子蚁合在对苹果股票走势的见解和他的投资战术方面，包括卖出看涨期权，淌若被行权，就卖出等价的看跌期权，恭候回调。
针对苹果股价，段永平暗示，“现在这个价位不错琢磨短期一些的了。其实我吊唁都会卖一些的。”段永平合计，现在30年的国债利率是4.44%，额外于22.5倍的PE，这亦然抓有任何公司的契机成本。短期国债的利率是5.36%，额外于18.66倍的PE。“抓有=买入，有点纠结了。”
字据段永平贴出的交割单，他在2024年6月12日卖出了19998份苹果公司2024年6月14日到期的230好意思元看涨期权，期权的价钱为0.355好意思元，总阛阓价值为70.99万好意思元，总成本为81.55万好意思元。
看涨期权（Call Option）是一种金和会约，赋予买方在特定工夫内以特订价钱购买股票、债券、商品或其他金钱或器用的职权，但莫得义务。看涨期权卖方则有义务在买方哄骗期权时出售该金钱。看涨期权的买方在主见金钱价钱高涨时赢利，而卖方则在主见金钱价钱下落或期权到期时赢利。看涨期权的收益取决于主见金钱价钱、扩充价钱、到期日和职权金等身分。当主见金钱价钱高涨时，看涨期权买方就会赢利。淌若主见金钱的价钱在到期时跌破扩充价钱，卖方将从溢价中赢利，因为买方频繁不会扩充期权。在好意思股阛阓，每份看涨期权（call option）频繁代表100股基础股票。因此，淌若购买或卖出一份看涨期权合约，你骨子上是购买或卖出100股关连股票的职权。
值得防御的是，甩掉当地工夫6月13日收盘，苹果股价涨0.55%，报214.24好意思元/股，创历史新高，总市值3.29万亿好意思元，以细微的上风反超微软，再行夺回了大师市值第一的“宝座”。此前一往还日，苹果股价盘中一度冲突220好意思元/股，现在苹果股价距离230好意思元的行权价仍有卓越7%的涨幅。
在苹果股价连续创出新高的同期，段永平的另一“偏疼”贵州茅台近日则抓续走低，关于有网友问其会否将苹果换成贵州茅台时，段永平暗示不会换贵州茅台，合计其惩办水平无法与苹果等量都不雅。
段永平旗下的投资公司最新公布的2024年第一季度13F阐发线路，其管制的13F证券总值为141.96亿好意思元，盛康优配最大的抓仓是苹果，位列苹果第十九大机构激动，抓有股票数目为6458万股。前五大抓仓里，苹果抓仓比例78.01%，伯克希尔·哈撒韦公司抓仓比例12.12%，谷歌抓仓比例5.5%，阿里巴巴抓仓比例2.98%，迪士尼抓仓比例0.65%。
甩掉一季度末，苹果公司的抓股机构数4493家，其中增抓机构为1612家，较上期增长了8.04%；减抓机构数2154家；有516家机构新进抓有苹果股票；同期也有452家机构采用退出。机构抓股总额为912040.73万股，相较上期减少了4.39%。机构抓股占比为59.46%，环比上期（61.70%）下降。
在具体的机构抓股明细中，Vanguard Group Inc仍然是最大的抓股机构，抓股数目为131885.96万股，抓股市值为2261.58亿好意思元，占比8.60%。BlackRock Inc紧随自后，抓股数目为104191.94万股，占比6.79%。值得防御的是巴菲特的Berkshire Hathaway的抓股数目减少了11619.16万股，降幅达到了12.83%。
不外，二季度以来，苹果股价抓续高涨，甩掉现在，较阶段低点最高潮幅卓越30%。
分析师合计，尽管苹果的东谈主工智能对用户来说是一个高大的高出，但关于投资者来说，其盈利后劲尚不解确。尽管苹果公司在WWDC上发布了新的AI系统Apple Intelligence，以及与OpenAI配合将ChatGPT-4.0集成到Siri中，激发了股价大幅高涨，但苹果股票现在的价钱仍然过高，存在泡沫。从苹果公司的营收增长、EBIT利润率、成本支拨、加权平均成本成本（WACC）等方面进行分析，即使在终点乐不雅的情况下，苹果股票也存在12.5%的估值溢价。阛阓可能过于乐不雅，主要原因是：忽略了AI集成带来的数据安全风险，尽管Elon Musk的言论可能不会对苹果的销量酿成紧要影响，但用户的担忧如故存在。忽略了苹果股票的股息收益率相对较低，以及公司股票回购的潜在增漫空间有限。忽略了苹果公司盈利增长的历史周期性时势，以及公司向行状型收入转动的可能性。
该分析也暗示，他的分析模子存在一些风险，举例WACC假定可能过于保守，以及苹果股票的EV/FCF倍数可能连续上升。然而，即使琢磨到这些风险，如故合计苹果股票现在的价钱过高，因此保管对苹果股票的“卖出”评级。